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商业银行投行业务进一步崛起面临三大新机遇

发布时间:2020-03-11 12:03:48 阅读: 来源:制丸机厂家

商业银行投行业务进一步崛起 面临三大新机遇转载创业邦导语: 得益于在债券承销

得益于在债券承销和并购贷款两项业务领域的竞争优势,2010年商业银行投行业务获得了突飞猛进的发展,仅四大商业银行2010年投行业务收入就合计达到了433.07亿元,较2009年同期增长45%。

2011年一季度债券发行量大增,央行公布的数据显示,一季度企业债券净融资4551亿元,同比增长70%;同时一季度国家乳品行业、医药行业、房地产行业等产业政策的出台更加快了相关行业内企业的并购步伐,这给银行带来挖掘投行业务收入的更多机会,然而2011年商业银行的投行业务所面临的机遇还不仅仅局限于此――直接融资占比提升、新三板扩容和国际板的推出,将为商业银行带来更多的新型投行业务机会,从而进一步推进商业银行投行业务的崛起。

直接融资占比上升,推升银行投行业务潜力

随着信贷规模紧缩、利率市场化进程的深入推进以及银行业竞争的加剧,国内银行业的净息差水平进一步收窄,且今年5月中国版巴Ⅲ的落地,从风险控制和资本要求等方面给商业银行经营带来重大影响和压力,使得银行更加注重提高资本利用率。

投行业务作为银行对公的一项中间业务具有明显的低成本、高收益的特性,而且投行业务作为信贷市场和资本市场的桥梁,可以帮助银行在现有的金融分业监管体制下打通资本市场,成为商业银行伸入直接融资市场的触角,提高银行资金、资产和负债的利用效率,促使银行利润率的显著增长。

据央行数据显示,2011年一季度贷款融资占比继续下降,当季人民币贷款融资占同期社会融资规模的53.5%,同比下降4.1个百分点;而直接融资占比明显上升,为2002年以来同期最高水平,其中企业债券融资占比为10.9%,同比提高4.9个百分点。企业直接融资意愿的增强,为商业银行投行业务发展提供了广阔的市场和创新的空间,也为银行深入拓展咨询顾问服务,打造资产管理平台、股权投资平台、低成本融资平台等高附加值产品和服务奠定了基础;更是坚定了商业银行做大投行业务的决心和拓展投行业务的信心。

新三板扩容,撬动银行投行机会

随着2011年来新三板扩容的逐渐升温,越来越多的金融机构开始关注新三板企业未来发展机遇所带来的业务需求。新三板企业大多为科技型中小企业,其主要吸引力在于其成长性、创新性,投资价值较难被准确量化;而政策支持和IPO预期,使得新三板企业备受青睐。

截至2011年3月,新三板共有挂牌公司81家,涵盖了软件、生物制药、新材料、文化传媒等新兴行业;而这81家公司2010年共实现营业收入89.47亿元,同比增长28%,其中75家实现盈利。

尽管大家普遍认为券商、私募、风投将是新三板扩容的最大受益机构,但事实上也为银行投行业务带来了机遇。银行凭借资金业务优势,可以有利地撬动新三板企业的财务顾问、资产管理等投行业务,同时也为银行结构化融资提供了机会。事实上,许多银行已经推出了新三板专属的金融服务计划,有些银行还创新性地为新三板企业设计了担保及股权质押相结合的融资方案。

国际板推出,打破投行现有竞争格局

今年5月召开的陆家嘴金融论坛上的热点话题之一的国际板引起了各方金融机构的关注,上海国际板的推出也于近期出现加速之势,而国际板的推出将为国内银行的投行部门带来新的机遇。

在国内投行业务方面,银行投行业务受现行政策法规以及起步晚、经验不足等因素制约,在与券商投行及独立投资银行的竞争中具有一定劣势,因此目前国内投行业务市场仍是券商的天下;但由于目前券商大多局限在国内市场中,国际板的推出,将使证券机构投行业务面临挑战。

而近年来商业银行,尤其是实力雄厚的大型商业银行都在朝着综合化、国际化的方向发展;各商业银行拿牌照的步伐明显加快,混业经营趋势明显,多家商业银行在海外都有分公司,积累了丰富的客户资源,这些都增添了银行投行部在国际板市场投行业务方面的竞争优势,打破现有的投行业务竞争格局。

如果这些银行能够获得国际板投行业务的资格,凭借其海外业务积累的经验和客户群以及银行的资金优势,银行投行业务业绩将会获得成倍增长。

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